Ciudad de México, 28 de agosto de 2026

El gobierno federal privilegia el mercado local como principal fuente de financiamiento y utiliza los mercados externos de manera estratégica y complementaria, en línea con el Plan Anual de Financiamiento 2026.

La participación de la deuda neta externa del gobierno federal disminuyó de 23.3% del portafolio total en 2018 a 15.4% a junio para 2026.

Las emisiones internacionales realizadas durante el año han permitido refinanciar operaciones y administrar eficientemente el endeudamiento neto[1] en el portafolio externo.

A pesar de la volatilidad en los mercados internacionales, la gestión proactiva de la deuda ha permitido reducir el costo financiero del sector público en 4.8% en términos reales anuales durante el primer semestre de 2026, respecto del mismo periodo del año anterior.

En ese contexto, el día de ayer se realizó una operación en el mercado Samurái por 282.8 mil millones de yenes, equivalentes a aproximadamente 1,774 millones de dólares. Con ello, el gobierno federal concluye su programa de emisiones en los mercados externos para 2026.

Las operaciones realizadas durante 2026 en los mercados internacionales forman parte de la Estrategia Integral de Financiamiento y Manejo de Pasivos del gobierno federal. Algunas de estas operaciones han permitido refinanciar obligaciones existentes, mejorar el perfil de vencimientos y reducir riesgos para las finanzas públicas.

La política de deuda pública privilegia el financiamiento en moneda nacional. Esta composición refleja una tendencia sostenida hacia una mayor participación de la deuda interna y una menor exposición a la externa.

En particular, durante junio se colocaron 6,300 millones de dólares, de los cuales, alrededor de 5,900 millones de dólares se destinaron al manejo de pasivos en moneda extranjera y al prepago de obligaciones existentes. Esto permitió eliminar los vencimientos de bonos en dólares previstos para 2027 y 2028 y reducir las amortizaciones en euros para 2029.

Adicionalmente, como parte de la estrategia de diversificación, el día de ayer, la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) concluyó con una emisión en el mercado Samurái por 282.8 mil millones de yenes, equivalentes a aproximadamente 1,774 millones de dólares. La operación incorporó cuatro nuevas referencias a plazos de 3, 5, 10 y 20 años, con tasas de 3.16%, 3.61%, 4.46% y 5.49%, respectivamente, y contó con la participación de 52 inversionistas a nivel global.

La demanda observada en un mercado caracterizado por criterios de inversión rigurosos refleja el interés de la comunidad financiera internacional por México y reafirma su trayectoria como emisor soberano en el mercado japonés.

Con esta emisión, también se fortalece la estrategia de financiamiento sostenible impulsada desde 2020. En la actualidad 85% del portafolio de bonos de México en circulación en el mercado japonés está alineado con los Objetivos de Desarrollo Sostenible, priorizando proyectos en sectores como salud, educación, inclusión financiera, agricultura sostenible, agua, energías renovables, acción climática y biodiversidad.

Todas estas operaciones se realizan dentro de los techos de endeudamiento autorizados por el H. Congreso de la Unión.

Con estas acciones, la SHCP refrenda su compromiso con una administración responsable de la deuda pública, orientada a preservar condiciones favorables de costo y riesgo, fortalecer la resiliencia del portafolio y reducir los riesgos de refinanciamiento.

[1] Las emisiones brutas corresponden al monto total de deuda colocada en los mercados financieros. El endeudamiento neto descuenta de ese monto las amortizaciones realizadas durante el periodo y, por tanto, refleja el incremento o reducción efectiva del saldo de la deuda.

Texto e Imagen: Secretaría de Hacienda y Crédito Público